美国劳工部的最终规则，目前正等待白宫审查，允许雇主在401(k)计划中新增私募股权、房地产和加密货币的投资选项。这一审查是规则发布前的最后一步。
根据投资公司协会（ICI）数据显示，截至6月底，雇主储蓄计划如401(k)的资产总值达到15万亿美元。资产管理公司争相获取这笔巨额资金，但三名民主党法官在6月份曾呼吁撤回该规则。
加密货币401(k)规则的法律保护机制
根据《彭博法律》报道，这项规则已经移交给信息与监管事务办公室（OIRA）进行审查，执行的是特朗普时期的行政命令。规则并不强制任何计划提供新资产，而是赋予考虑六个因素的雇主法律保护，这被称为“安全港”。
这些因素包括绩效、费用、流动性、估值、基准和复杂性。法院将假设雇主的决策是稳妥的。该提案指出，诉讼威胁限制了雇主可提供的选择。
何时私人资产有望进入401(k)储户账户
OIRA有最多90天的时间完成审查。《加密货币资讯网》的指引显示，这一草案审查进展迅速，OIRA于1月13日收到草案，并于3月24日完成审查。
劳工部在草案公布一周后提出了该规则。之后，每个雇主仍然可自行选择投资菜单。
支持该规则的ICI认为，目标日期基金是主要途径。根据ICI的模型，20%的私人资产配置可以使储户在40年后的中位数余额提升12%。
反对者为何呼吁撤回该规则
401(k)中的典型标准普尔500指数基金年费用仅为0.03%到0.10%，而《加密货币资讯网》所提及的一种加密货币投资选项年费用约为1%。
参议员爱德华·马基和伊丽莎白·沃伦以及众议员斯蒂芬·林奇表示，私募股权的表现落后于股指，且费用较高。
他们在信函中写道：“劳工部不应利用美国人的退休保障来支撑一个寻求下一个现金注入的行业。”
储户同样持谨慎态度。根据国家退休安全研究所的调查，77%的美国人认为，在退休计划中加入加密货币存在风险。
最终发布的文本将揭示六项因素测试是否能经得起成千上万条公众评论的考验。而雇主而非华盛顿才会决定是否向员工的账户中加入加密货币。
common problems
什么是401(k)计划？
401(k)计划是一种雇主提供的退休储蓄计划，允许员工将部分收入存入该计划，用于养老金投资。
劳工部的新规则将带来什么变化？
新规则允许雇主在401(k)计划中增加私募股权、房地产和加密货币等投资选项，同时提供法律保护，以应对潜在的诉讼风险。
支持该规则的主要理由是什么？
支持者认为，增加私人资产的投资选项将提升退休储蓄的回报率，特别是通过目标日期基金的配置，可以获得更高的中位数回报。
反对者对该规则有哪些担忧？
反对者担心高费用和相对较低的回报风险，认为私募股权与股票指数相比表现不足，并对退休储户的财务安全产生影响。
