在分红投资领域，SCHD 的话题引发广泛关注，但一只 BlackRock 基金在所有观察的长期窗口中，以更快的速度推动投资者资金增值。转变投资的税收和时机问题比表面回报差距复杂得多。
Schwab 美国分红股票 ETF（NYSEARCA:SCHD）备受收入投资者青睐，成为众稳赚取分红的理想选择。然而，鲜为人知的是，黑岩集团的 iShares Core Dividend Growth ETF（NYSEARCA:DGRO）在相同的投资条件下，表现更为优秀。数据显示，从2021年10月8日开设的10万美元投资，在2026年10月9日收盘时，DGRO增至168,700美元，回报率为68.7%；而SCHD同样的投资只增长至155,870美元，回报率为55.87%。这两者的比较确保了12.83个百分点的真实对照。
五年期回报对分红的假设
以上数据假定所有分红都直接再投资于该基金。如果将分红以现金形式提取并消费，结果将有所不同。SCHD 的许多持有者实际是以分红收入为主要目的，因此建议将五年回报视为每只基金的总回报潜力，而非预测自身实际账户余额。
SCHD 在过去一年显著超越 DGRO
从长期记录来看，DGRO 的表现优于 SCHD，但最近一年情况发生了逆转。截至2026年10月9日的一年内，SCHD 实现了26.64%的回报，而 DGRO 仅为15.77%，领先幅度达10.87个百分点。
截至同一周五收盘，SCHD 今年至今上涨23.41%，DGRO仅上涨12.9%，领先幅度达10.51个百分点。尽管这种出色表现值得关注，未来走势仍然存疑，DGRO 的竞争优势主要基于五年和十年的数据。
十年期数据一如既往
在十年内，DGRO 的超越幅度更为显著，回报高达258.3%，而 SCHD 为233.8%，差距达24.5个百分点。
这种趋势在不同时间区间内重复出现，DGRO 在五年和十年的表现均优势明显。尽管SCHD近期强劲反弹，但对于有着更长投资时间的投资者来说，长期回报更具说服力。
两只基金在过去一个月的回调
最新一个月，两只基金均有所下滑：SCHD下跌2.3%，而DGRO仅下跌0.47%。这表明，基金表现的波动性可在短时间内出现明显差距。
谨慎换仓的原因
尽管两只基金都是以分红为核心的美国股票基金，但它们在选择持股策略上存在差异，这可能是导致回报差异的原因。转变持仓意味着交换不同的优缺点。
税务问题也不可忽视。出售SCHD可能触发资本利得税，而长期持有者的利润丰厚。任何当前需要支付的税款都将影响未来在 DGRO 的增长。若在 IRA 或 401(k) 中转换则无需立即缴税。
在应税账户中，一些投资者可能会将新投资和再投资的分红转入另一只基金，而继续持有现有股份，从而实现资产配置的随时间逐渐调整。SCHD 上周五的收盘价为33.02美元，DGRO 为77.32美元，单一股价并不代表其价值。
对于有十年以上投资期且不需要提取收入的投资者，DGRO 的较长记录更为重要，五年和十年回报分别领先12.83和24.5个百分点。对于短期内进行评估的投资者而言，SCHD 近期的表现更具相关性，而转变持仓可能带来实际的资本利得税成本。逐步调整投资组合是许多投资者的策略，如果 SCHD 的近期优势能够持续，可能会削弱对 DGRO 的论点。
common problems
SCHD 和 DGRO 之间的主要区别是什么？
SCHD 更加关注稳定的分红支付，而 DGRO 则侧重于长期的资本增长，两者在持仓选择上存在显著差异。
衡量这些基金的五年回报有什么假设？
五年回报假设所有分红都再投资，若提取现金分红，回报会有所不同。
如何在税务上考虑转换这些基金？
在应税账户出售 SCHD 可能触发资本利得税，而在 IRA 或 401(k) 中转换则无税务成本。
根据历史数据，DGRO是否更稳健？
在五年和十年期间，DGRO 的回报领先 SCHD，因此在较长投资周期中，它可能更具吸引力。
